damporadu.ru

Інвестиції в пайові фонди

У попередній статті Donlcc писав про те, як торгувати акціями на фондовій біржі і як вибирати компанії, акції яких найбільш привабливі для покупки в даний період. Однак такий спосіб збереження і примноження капіталу підходить не всім.

Для того щоб приймати зважені і обгрунтовані рішення про покупку або продаж акцій, потрібно придбати необхідні знання та навички, а також певний досвід роботи на фондовому ринку. Часто у одних людей немає на це часу, іншим просто не цікаво займатися аналізом фондового ринку, треті, розуміючи, що вкладення в акції пов`язані з високим рівнем ризику, хочуть для своїх вкладень більш «тиху гавань».

Для таких інвесторів найкращим варіантом буде інвестування в пайові інвестиційні фонди, скорочено - ПІФи. Такі фонди є як в Росії, так і за кордоном, тільки там вони називаються Mutual funds - взаємні фонди.

Отже, що ж таке пайовий фонд? Грубо кажучи - це портфель акцій, що обертаються на фондовому ринку, підібраних в певній пропорції керуючою компанією. Функція керуючої компанії полягає в тому, щоб акумулювати гроші вкладників, вкласти їх в дохідні інструменти (акції, облігації), а також коригувати їх частки в складі фонду в залежності від поточної ринкової ситуації. Фонд поділений порівну на умовні одиниці (паї), і, вкладаючи гроші в фонд (купуючи паї), інвестор купує не окремі акцію, а частина загального пакету акцій, з яких складається фонд. Це значно знижує ризик інвестування, т. К. Відповідає правилу диверсифікації (розподілу) коштів за різними видами активів. Крім того, інвестор сам не бере участь в управлінні фондом, це робить керуюча компанія. Це ще одна перевага фонду - не потрібно бути фахівцем з управління активами на фондовому ринку, за вас управляє професіонал. Звичайно, керуюча компанія (далі - КК) бере винагороду за свої послуги, т. Е. При кожній покупці паїв інвестору потрібно заплатити додатково комісію, але про це нижче.

Які бувають ПІФи

ПІФи класифікуються за кількома ознаками: за рівнем ризику, по по виду цінних паперів, які купуються на кошти фонду, за ступенем свободи інвесторів і так далі.

По складу цінних паперів ПІФи бувають наступних видів:

  1. ПІФи акцій.

    ПІФи акцій, як випливає з назви, складаються з акцій компаній (відкритих акціонерних товариств). Акції купуються керуючою компанією на гроші, внесені до фонду пайовиками. Коли ціна акцій, що входять в ПІФ, зростає (за результатами торгів на біржах), росте і ціна паїв ПІФу. Коли ціна акцій падає, дешевшають і паї. Завдання управляючої компанії купувати акції, які повинні вирости в ціні, і продавати акції, які повинні впасти в ціні. Від того, наскільки вдало КК вгадує (розраховує)? які акції продати, а які купити, залежить прибутковість ПІФу. ПІФи акцій - найбільш ризикований вид ПІФів. Прибутковість варіюється від негативної до високої позитивної.

  2. ПІФи облігацій.

    ПІФи облігацій - найменш ризиковані вкладення, хоча і вони можуть бути збитковими, просто вірогідність збитку дуже низька. Обов`язковий супутник низького ризику - низька прибутковість. Прибутковість в ПІФах облігацій приблизно така ж, як у банківських депозитів, 8-12%. ПІФи облігацій можна використовувати як притулок для капіталу під час падіння ринку.

  3. Змішані ПІФи.
  4. Змішані ПІФи (ПІФи змішаних інвестицій) - це гібриди ПІФів акцій і ПІФів облігацій, т. Е. Вони складаються з обох видів цінних паперів. У таких фондів максимально гнучкі стратегії: вони можуть складатися на 100% з акцій під час зростання ринку і на 100% з облігацій під час падіння ринку. У періоди невизначеності на ринку, коли не ясно, куди ринок рушить завтра, такі фонди - найкращий варіант для вкладення капіталу.



Також ПІФи різняться зі свободи пайовика вибирати час для покупки і продажу паїв:

  1. Відкриті ПІФи.
  2. Якщо ПІФ відкритий, можна купувати, обмінювати і погашати паї в будь-який робочий день.

  3. Інтервальні ПІФи.
  4. Паї інтервального ПІФу можна купувати, обмінювати і гасити тільки в певні фіксовані проміжки часу кілька разів на рік (як правило, по два тижні чотири рази на рік).

  5. Закриті ПІФи.
  6. Закриті ПІФи інвестують кошти в такі активи, які не можна частково продати, щоб погасити паї одного або декількох пайовиків, а можливо тільки продати все майно ПІФу і погасити всі паї.

Крім того, фонди бувають галузеві (на гроші фонду купуються акції компаній будь-якої однієї галузі, наприклад, нафтової або металургійної), індексні (склад акцій, придбаних на гроші фонду копіює склад акцій індексу ММВБ або РТС, тому такий фонд зростає або знижується в відповідно до індексу).

Як вибрати фонд

`Інвестиції

Кожен інвестор, який вкладає свої заощадження в пайові фонди повинен розуміти, що ПІФи - це «забіг на довгу дистанцію» - іншими словами - фонди дають відчутний прибуток тільки при тривалих термінах інвестування - від 5 років і більше. Тому кошти, які можуть вам знадобитися через більш короткий проміжок часу, краще вкласти в інші активи, але про це пізніше.

Спочатку нам потрібно вибрати керуючу компанію. Рейтинги КК легко знайти в інтернеті, наприклад, за адресою: https://pif.investfunds.ru/funds/rate_management.phtml. Там компанії ранжуються за обсягом ВЧА (іншими словами - розміром фондів), кількість ПІФів в управлінні, показниках прибутковості. Однак, високі показники в минулому не гарантують таких же високих показників в майбутньому.

Інвестору на даному етапі необхідна в першу чергу надійність компанії. Тому необхідно перевірити, щоб КК працювала на ринку не менше 5 років, чим довше тим краще.

Далі необхідно порівняти розміри комісій, що стягуються керуючими компаніями. Природно, чим нижче комісія, тим більш приваблива керуюча компанія. Непогано також, щоб компанія була податковим агентом, тобто при отриманні прибутку в момент продажу паїв фонду сама утримувала прибутковий податок, звільняючи інвестора від податкових процедур (заповнення декларації, перерахування коштів до податкової і т. Д.).

З урахуванням розглянутих показників, автор вважає найбільш надійними і зручними для роботи керуючі компанії «Альфа-Капітал» (https://alfacapital.ru/individual/pifs/) і «ВТБ Капітал - управління активами» (http: // www .vtbcapital-am.ru /), але це його особиста думка.

Після того як визначилися з управляючою компанією, приступаємо до вибору фонду. Тут багато що залежить від самого інвестора - його здатності розуміти ринок і його окремі сегменти, схильності до ризику і т. Д. Якщо інвестор має на меті отримання максимального прибутку, то краще вибрати фонд акцій. Але разом з тим необхідно розуміти, що можливий прибуток і ризик - речі взаємопов`язані і прямо пропорційні, тобто чим більший потенційний прибуток, тим вище можливість втрати коштів при несприятливій ситуації на ринку і навпаки. Інвесторам, більше зацікавленим у збереженні своїх заощаджень, ніж в отриманні прибутку можна рекомендувати ПІФи облігацій, вони набагато стабільніше фондів акцій, але і середня прибутковість там істотно нижче. Якщо інвестор добре розбирається в одній з галузей промисловості (нафтогазової, металургійної), то його можуть зацікавити галузеві фонди, що спеціалізуються на акціях компаній певної галузі.

Отже, з видом фонду визначилися, тепер дивимося дату створення фонду. Важливо, щоб фонд існував не менше 3 років, щоб можна було простежити його історичну прибутковість. Історична дохідність - це найважливіший критерій при виборі фонду! Щоб її оцінити, потрібно порівняти прибутковість фонду з індексом ММВБ або РТС. Зробити це можна, наприклад, на сайті https://pif.investfunds.ru/, там зручний інтерактивний графік на головній сторінці. Фонд є привабливим, якщо його історична прибутковість за останні 3 роки вище ніж прибутковість індексу. Індекс - це статистичний показник, що характеризує загальний стан ринку. До складу індексу входять цінні папери найбільших компаній, що торгуються на біржі. Якщо фонд показує прибутковість нижче ринкової, то доцільніше інвестувати в індексний фонд, склад якого повторює склад паперів, що входять в індекс ММВБ. Такий фонд має прибутковість, рівну прибутковості індексу.

Вибравши керуючу компанію і ПІФ, можна приступати безпосередньо до інвестування. Для цього необхідно зв`язатися з компанією, що управляє через сайт або по телефону. Якщо Ви вирішили мати справу з компанією «ВТБ-капітал Управління активами», до досить просто з`явитися в найближче відділення банку ВТБ24 і укласти договір з керуючою компанією. Далі потрібно просто перерахувати кошти на свій рахунок в КК, іншими словами - купити паї фонду. Щоб продати паї, потрібно знову прийти в офіс КК і подати заяву про продаж паїв. Операції з купівлі або продажу паїв здійснюються протягом 2-3 днів з моменту подачі заявки.

маленькі хитрощі

`Інвестиції

І наостанок - кілька рекомендацій від МірCоветов щодо інвестування в пайові фонди.

Чи не вкладайте всі призначені для інвестування кошти в один фонд. Це зайвий ризик, без якого можна обійтися, адже вартість окремого фонду може як зростати, так і падати, причому істотно. Підберіть собі 2-3 фонду зі стабільною і високою прибутковістю і купуйте паї всіх трьох. Тим, хто вважає себе готовим до ризику і збирається придбати паї фондів акцій, найкраще підстрахуватися, включивши в інвестиційний портфель паї фондів облігацій або змішаних фондів. У разі несприятливої ситуації на ринку це зробить падіння не таким відчутним.

Про стратегію. МірCoветов вважає стратегію «механічного інвестування» найбільш стабільною і виграшною. Вона полягає в тому, щоб інвестувати однакові суми через рівні проміжки часу (наприклад, раз на місяць або раз на квартал). Причому робити це треба незалежно від того, зростають паї в ціні або падають. Сенс стратегії в наступному. Припустимо, ви вносите 5000 рублів щомісяця. Якщо покупка здійснена, коли ціна на паї впала, то за цю суму ви купите більшу кількість паїв, а якщо ціна на паї висока - то менше. Тобто купується більше за низькою ціною, менше - за високою. Статистика показує, що такий підхід найбільш виправданий при тривалих термінах інвестування.

Якщо ви не змогли визначитися з фондом, то найкраще інвестувати в індексний фонд, тобто той фонд, склад якого (а значить, і показники) відповідає індексу ММВБ або РТС. Про таких фондах розповідалося вище. Плюс цього фонду в тому, що їм не треба керувати (приймати рішення про зміну складу акцій), а потрібно тільки стежити, щоб пакет акцій фонду відповідав пакету акцій, що входять в індекс. А якщо немає необхідності в активному управлінні, то і комісія там найнижча. Крім того - статистика показує, що 70% активно керованих фондів програє індексу ММВБ по прибутковості на тривалих періодах.

І наостанок - пам`ятайте: ціна фондів може як зростати, так і падати! Тому ніколи не інвестуйте всі наявні гроші, визначте спочатку суму коштів для інвестицій. Тільки розумний підхід до інвестування може забезпечити майбутній добробут.

Вдалих вам інвестицій!


Поділитися в соц мережах:

Увага, тільки СЬОГОДНІ!
Схожі
» » Інвестиції в пайові фонди