Чим відрізняється ф`ючерс від форварда?
У комерційних відносинах поширене застосування таких фінансових інструментів, як ф`ючерс і форвард. У чому особливості кожного з них? Чим відрізняється ф`ючерс від форварда?
Відео: Форвардний контракт Введення
- Що являє собою форвард?
- Що являє собою ф`ючерс?
- Різниця між ф`ючерсом і форвардом
- Порівняльна таблиця
Що являє собою форвард?
під форвардом розуміється контракт між трейдерами, предмет якого - угода по активу в майбутньому відповідно до ціни (місцем купівлі-продажу, валютним курсом), яка визначається на момент укладення угоди. Даний контракт, як правило, передбачає реальну поставку товару - а не його віртуальний трейдинговий еквівалент.
Таким чином, форвард - фінансовий інструмент, характерний головним чином для позабіржової торгівлі. Підписаний сторонами форвард в загальному випадку не може бути анульований - обумовлені умови угоди є обов`язковими до виконання для партнерів.
Що являє собою ф`ючерс?
під ф`ючерсом також розуміється фінансовий інструмент, що дозволяє трейдерам домовитися про угоду в майбутньому на тих умовах, що визначаються на момент підписання відповідного контракту.
Відео: своп форвард ф`ючерс опціон
Але ф`ючерс - це головним чином біржовий інструмент. Він часто вже не передбачає реальну поставку товару. За правовою природою він розглядається як різновид форварда, але має ряд характерних ознак. А саме:
- у ф`ючерсних контрактах фіксуються, як правило, тільки ціни і терміни поставок;
- до ф`ючерсних контрактів практично завжди додаються специфікації, в яких відображаються додаткові умови поставок.
Різниця між ф`ючерсом і форвардом
Головна відмінність ф`ючерсу від форварда полягає в рівні стандартизації відповідних контрактів. Оскільки ф`ючерс - це переважно біржовий інструмент, то правила укладання подібних угод регулюються посередником між продавцем товару або активу і його покупцем. Форвард - менш стандартизований інструмент. Умови його укладення часто визначаються сторонами без посередників.
Як правило, у ф`ючерсних угодах фіксуються тільки вартість і терміни реалізованих активів. Інші умови угоди закріплюються в специфікаціях, що додаються до основного ф`ючерсним контрактом. Умови по форвардної угоді можуть бути відображені в жодній угоді - без будь-яких специфікацій.
Визначивши, в чому різниця між ф`ючерсом і форвардом, відобразимо висновки в невеликій таблиці.
Порівняльна таблиця
| ф`ючерс | форвард |
| Що спільного між ними? | |
| Ф`ючерс - підвид форварда, обидва фінансових інструменту використовуються в цілях узгодження партнерами певних умов майбутньої угоди за деякий час до неї | |
| У чому різниця між ними? | |
| Є головним чином біржовим інструментом | Часто використовується як позабіржовий інструмент - при угодах з реальними активами |
| Як правило, більш стандартизований | Зазвичай менш стандартизований |
| Безпосередньо в контракті вказується ціна та термін поставляється активу, інше - в специфікації | Безпосередньо в контракті можуть бути зазначені будь-які умови поставки товару, обумовлені трейдерами |
