Чим відрізняється опціон від ф`ючерсу?
У числі найбільш затребуваних інструментів на фондових торгах - опціон і ф`ючерс. Що вони собою являють? Чим відрізняється опціон від ф`ючерсу?
Що таке опціон?
під опціоном прийнято розуміти торговий контракт, що дає трейдеру право купити або продати той чи інший актив по конкретної, фіксованою ціною в певний термін (на європейських біржах) або протягом деякого періоду до нього (на американських біржах). Угода купівлі-продажу в рамках опціонного контракту за бажанням трейдера може і не відбутися - і в цьому привабливість даного фінансового інструменту: він не зобов`язує покупця здійснювати будь-які дії.
Відео: Ф`ючерси, акції, опціони, валюта, облігації - що вибрати для торгівлі?
Однак в обмін на привілей купити або продати актив за фіксованою ціною трейдер платить продавцю опціону премію. Продавець буде зобов`язаний виконати умови за контрактом незалежно від того, якою буде ціна активу на ринку, - якщо трейдер захоче скористатися наявними правом. У ряді випадків продавці опціонів виявляються в збитку - наприклад, внаслідок високої волатильності вартості активів. Але і заробити вони можуть непогано - якщо розмір премії перевищить витрати від змін цін на біржі або якщо котирування підуть в потрібну сторону.
Таким чином, продавці опціонів намагаються торгувати тими ресурсами, для яких не характерно різка зміна цін. Або тими, які дорожчають або дешевшають більш-менш передбачувано (наприклад, в силу сезонних факторів). У свою чергу, покупці опціонів можуть бути зацікавлені в тому, щоб поточна ціна на товар була істотно вище або нижче тієї, що зафіксована в контракті на купівлю або продаж, - для того, щоб вигідно купити або продати відповідний актив.
Що таке ф`ючерс?
під ф`ючерсом прийнято розуміти торговий контракт, який зобов`язує його учасників здійснити купівлю-продаж активу за зафіксованою ціною. При оформленні ф`ючерсу покупці і продавці зазвичай сплачують біржі гарантійне забезпечення - близько 10% від вартості контракту. Якщо сторони договору виконують свої зобов`язання, то дана сума їм повертається.
Як правило, власники ф`ючерсу мають право на його перепродаж - але тільки якщо у нього не закінчився термін дії. Виконання зобов`язань за тими умовами, що зафіксовані за допомогою розглянутого фінансового інструменту, як правило, здійснюється на наступний день після завершення періоду звернення контракту.
Продавець активу, торгуемого в рамках ф`ючерсного контракту, отримує можливість реалізувати свій товар дорожче, якщо його ринкова ціна на момент угоди виявиться нижче, ніж та, що встановлена в договорі з покупцем, - якщо ф`ючерс оформлений на продаж. Або - купити товар дешевше, якщо, в свою чергу, ціна на нього виросла. Покупець ф`ючерсу заробляє схожим чином.
Різниця між опціоном та ф`ючерсом
Головна відмінність опціону від ф`ючерсу в тому, що перший контракт передбачає наявність управненої сторони, яка може скористатися правом купити або продати товар за ціною, зафіксованою в договорі з покупцем. Ф`ючерс, в свою чергу, зобов`язує обидві сторони виконати умови за контрактом у встановлений термін.
Відео: Як заробити на бінарних опціонах з OLYMP TRADE
Продавець опціону отримує прибуток за рахунок премії від покупця або завдяки вигідному руху ринкової ціни на актив, який є предметом угоди. За рахунок них же може заробити і утримувач контракту. Аналогічним чином отримують прибуток і сторони ф`ючерсних контрактів. Або - знижують ризики при купівлі-продажу того чи іншого товару при високій волатильності цін на нього. Власне, з тією ж метою покупці можуть оформляти і опціони.
Визначивши, в чому різниця між опціоном та ф`ючерсом, зафіксуємо висновки в таблиці.
Порівняльна таблиця
| опціон | ф`ючерс |
| Що спільного між ними? | |
| Є фінансовими контрактами, сторони яких домовляються про угоду купівлі-продажу активу за фіксованою ціною в майбутньому | |
| Дозволяють покупцеві знизити ризики при купівлі-продажу активу, ціна якого має високу волатильність | |
| У чому різниця між ними? | |
| Дозволяє покупцеві активу відмовитися від угоди, призначеної на конкретний термін | Зобов`язує продавця і покупця виконати зобов`язання за угодою в установлений термін |
| Продавець заробляє за рахунок премії за опціон, в ряді випадків - на вигідному русі ринкових цін на реалізований товар-покупець - тільки за рахунок змін цін на товар | Продавець і покупець заробляють лише за рахунок руху ринкових цін на реалізований актив |
| Передбачає сплату продавцеві премії за укладання контракту, який не повертається | Передбачає сплату біржі гарантійного забезпечення продавцем і покупцем, яке повертається при виконанні сторонами контракту своїх зобов`язань |
