Чим відрізняються інвестиції від капітальних вкладень?
Фінансування роботи підприємства може здійснюватися за допомогою інвестицій або ж капітальних вкладень. У чому специфіка обох інструментів? Чим відрізняються інвестиції від капітальних вкладень?
Відео: інвестиції та капітальні вкладення
Відео: Капітальні вкладення
- У чому полягає специфіка інвестицій?
- У чому полягає специфіка капітальних вкладень?
- Різниця між інвестиціями і капітальними вкладеннями
- Порівняльна таблиця
У чому полягає специфіка інвестицій?
під інвестиціями прийнято розуміти відносно довгострокові вкладення грошових коштів в розвиток підприємства. За допомогою цього, як правило, фінансуються фундаментальні складові бізнесу - основні фонди, персонал, наукові розробки, здійснюються модернізація виробництва, просування бренду і випускаються ним товарів.
Відео: Капітальні вкладення
Інвестиції класифікуються на кілька основних категорій: венчурні, прямі, портфельні, а також аннуїтетниє.
Венчурні інвестиції представляють собою вкладення в проекти, що мають потенційно дуже високу рентабельність, і в той же час нічим не гарантовану. Є ризик того, що вкладення виявляться повністю збитковими. Венчурні інвестиції, як правило, направляються на фінансування інноваційних бізнесів, тих, що формують нові сегменти в економіці.
Прямі інвестиції - це вкладення в капітал фірми в обмін на отримання партнером прав на участь в управлінні компанією. Практикуються головним чином у стосунках інвесторів і власників великих бізнесів, міжнародних холдингів.
Портфельні інвестиції - це вкладення в капітал фірми в обмін на отримання партнером частки в бізнесі. Типові для більшості корпорацій. Різновидом портфельних інвестицій можна вважати покупку акцій фірми на біржових торгах.
Ануїтетні інвестиції передбачають покупку цінних паперів фірми, що приносять гарантований дохід в певні проміжки часу. Наприклад, це можуть бути вкладення в облігації підприємства.
Існують інвестиції особливого роду - спонсорські. Вони не передбачають обов`язкового вилучення партнером прибутку, однак створюють певні умови для появи непрямих чинників придбання інвестором преференцій в майбутньому. Наприклад, у вигляді підвищення впізнаваності бренду. Дані інвестиції не можна вважати безоплатними, оскільки спонсор в цілому розраховує на набуття відповідних преференцій. Але його партнер, отримавши фінансову підтримку, як правило, не має перед інвестором юридичних зобов`язань.
У чому полягає специфіка капітальних вкладень?
під капітальними вкладеннями прийнято розуміти фінансування фірмою за рахунок власних коштів, а також за рахунок інвестиційних контрактів різних заходів, спрямованих на підвищення ефективності та конкурентоспроможності компанії. Фінансові кошти, які підприємство витрачає в рамках даної схеми, можуть бути спрямовані:
- на якісну модернізацію обладнання, на розширення асортименту товарів, що випускаються фірмою, і поліпшення характеристик продукції, що виробляється;
- на наукові та інженерні розробки, їх ліцензування та патентування;
- на поліпшення умов праці співробітників підприємства, захист екології, вирішення соціальних завдань - наприклад, пов`язаних із забезпеченням зростання зарплати працівників, випереджаючого інфляцію.
Економісти також класифікують капітальні вкладення на виробничі і невиробничі. До перших відносяться ті, що безпосередньо пов`язані з діяльністю підприємства. До других - ті, що не мають прямого відношення до неї. Так, капітальні вкладення, спрямовані на вирішення соціальних завдань, як правило, відносяться до невиробничих.
Як ми зазначили вище, кошти для здійснення капітальних вкладень в бізнес можуть залучатися ззовні - за рахунок інвестиційних контрактів. У цьому випадку вони будуть класифіковані з тих самих підстав, відповідно до яких діляться на ті чи інші категорії інвестиції. Тобто будуть мати венчурний характер, бути прямими, портфельними або аннуїтетнимі вкладеннями.
Відео: Інвестиції У Формі Капітальних Вкладень
Різниця між інвестиціями і капітальними вкладеннями
Головна відмінність інвестицій від капітальних вкладень в тому, що перші не завжди носять цільовий характер і не у всіх випадках направляються на оптимізацію виробництва, другі - як правило, відповідають даним критеріям.
Інвестиції - це спосіб поповнення оборотних коштів фірми. Капітальні вкладення - механізм їх витрачання. Причому наявність перших не завжди означає їх використання в якості других. Інвестиції можуть бути витрачені, наприклад, на організацію масштабного святкування значимого для життя компанії події, на надання спонсорської підтримки спортивним командам.
Інвестиції - це залучення капіталу ззовні, за рахунок партнерських контрактів. Капітальні вкладення можуть здійснюватися за рахунок власних коштів фірми. Однак в разі, якщо капітал залучається, умовою для здійснення відповідних вкладень буде успішне отримання інвестицій. Крім того, в договорі фірми з інвестором може бути прописано, що грошові кошти повинні направлятися на конкретні цілі - і в цьому випадку капітальне вкладення фактично буде інвестицією в чистому вигляді.
Власники та менеджери багатьох фірм вважають за краще принципово не розмежовувати поняття інвестицій та капітальних вкладень, розглядаючи і те й інше в контексті сукупності напрямків діяльності, пов`язаних з підвищенням конкурентоспроможності бізнесу. Але якщо значний відсоток фінансових операцій в рамках вирішення даного завдання не зможе відповідати ознаками інвестування в основні фонди фірми, то капітальними вкладеннями їх називати буде не цілком коректно.
Наприклад, фінансування реклами і просування бренду на ринку - це, безумовно, діяльність по підвищенню конкурентоспроможності бізнесу. Але вона не має відношення до виробництва, персоналу, розробок і тому за більшістю критеріїв не може розглядатися як приклад капітальних вкладень.
Вивчивши, в чому різниця між інвестиціями і капітальними вкладеннями, відобразимо висновки в таблиці.
Порівняльна таблиця
| інвестиції | Капітальні вклади |
| Що спільного між ними? | |
| Капітальні вкладення можуть здійснюватися за рахунок залучення інвестицій | |
| Метою інвестування за контрактом може бути здійснення капітальних вкладень в конкретні ділянки бізнес-процесу | |
| У чому різниця між ними? | |
| Можуть носити нецільовий характер | Як правило, носять цільовий характер |
| Можуть бути спрямовані на цілі, не пов`язані з виробництвом і бізнесом в принципі | Як правило, направляються на цілі, пов`язані з виробництвом і бізнесом, із забезпеченням підвищення конкурентоспроможності фірми |
